Bencana ini telah berdampak pada 4.704 pemegang saham.
> Salah satu penipuan perusahaan terbesar di Thailand.
Bangkok, Suarathailand- Para pemegang saham dan investor saham Stark Corporation terguncang akibat skandal akuntansi dan penggelapan yang menimbulkan kerugian yang diperkirakan mencapai 14,7 miliar baht.
Bencana ini telah berdampak pada 4.704 pemegang saham dan berujung pada penuntutan terhadap mantan ketua dan beberapa eksekutif puncak dalam apa yang dianggap sebagai salah satu penipuan perusahaan terbesar di Thailand dalam beberapa tahun terakhir.
Menambah kekacauan, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) menuduh manajemen Energy Absolute (EA), sebuah perusahaan energi terbarukan terkemuka, melakukan penipuan pengadaan peralatan. Tuduhan tersebut menyebabkan pengunduran diri pendiri dan mantan kepala eksekutif Somphote Ahunai dan wakilnya Amorn Sapthaweekul.
Kasus SEC, yang sekarang ditangani oleh Departemen Investigasi Khusus dan Kantor Anti-Pencucian Uang, melibatkan orang ketiga dan ketiganya diduga mendapat keuntungan sebesar 3,5 miliar baht (sekitar Rp1,7 triliun).
Tuduhan SEC muncul di tengah sentimen bearish di bursa Thailand, dengan indeks turun sekitar 8% tahun ini. Kasus EA telah meningkatkan pengawasan terhadap perusahaan di Bursa Efek Thailand (SET) dan langkah-langkah yang diperlukan untuk memulihkan kepercayaan pasar.
Siam Commercial Bank (SCB), kreditur utama EA, telah memberikan fasilitas kredit sebesar 13 miliar baht kepada EA, yang masih diklasifikasikan sebagai pinjaman berkinerja. CEO SCB, Kris Chantanotoke, mencatat bahwa bank telah menyisihkan cadangan yang sesuai dengan mempertimbangkan profil risiko EA dan terus memandang positif potensi perusahaan karena prospek pertumbuhan di sektor energi terbarukan.
“SCB telah memperketat proses persetujuan pinjaman sebagai respons terhadap kondisi perekonomian saat ini. Selain itu, bank tetap fokus untuk mempertahankan tata kelola yang kuat di seluruh bisnis.”
Tuduhan terhadap EA mempunyai dampak yang tidak hanya berdampak pada pemegang saham dan investor, tetapi juga berdampak pada pemegang obligasi dan kreditor. Pinjaman EA dari lembaga keuangan dan surat utang berjumlah 62,2 miliar baht, sekitar 89% dari total utangnya, dengan 19,5 miliar baht merupakan utang jangka pendek.
EA berencana menjual obligasi hijau senilai 5,5 miliar baht, namun penurunan peringkat Tris dari BBB+ (negatif) menjadi BB+ (negatif) mempersulit rencana ini.
Kekuatan finansial
Menanggapi skandal tersebut, EA sedang bernegosiasi dengan mitra strategis untuk meningkatkan kekuatan finansial dan mempertahankan bisnis jangka panjang.
Saham EA mengalami penurunan signifikan sekitar 30% pada minggu lalu setelah penghentian perdagangan, sementara saham SCB tetap datar setelah penurunan awal.
Asosiasi Perusahaan Manajemen Investasi menempatkan obligasi EA pada daftar terbatas, membatasi transaksi sampai prospek masa depan perusahaan jelas.
Wakil Presiden Senior KGI Securities, Rakpong Chaisuparakul, menyarankan agar bank-bank Thailand berhati-hati karena potensi efek dari tuduhan SEC terhadap kemampuan EA untuk membayar utangnya.
Asia Plus Securities juga menyampaikan sentimen serupa dengan mencatat dampak negatif terhadap pasar yang berasal dari tuduhan penipuan terhadap eksekutif EA, terutama ketika perusahaan tersebut menerbitkan surat utang baru dan menebus obligasi yang sudah ada.
Direktur departemen analisis sekuritas di Yuanta Securities, Nattaphon Khamthakruea, menunjukkan ketidakpastian seputar utang EA telah menyebabkan kepanikan di kalangan investor yang menyebabkan aksi jual signifikan pada saham perbankan.
Namun, ia mencatat bahwa bank telah belajar untuk mendiversifikasi portofolionya dan dampaknya terhadap saham perbankan harus bersifat jangka pendek.
Ariya Tiranaprakij, Wakil Presiden Eksekutif Asosiasi Pasar Obligasi Thailand, menekankan perlunya EA memulihkan kepercayaan investor, dengan mencatat bahwa aset dan operasi perusahaan masih menghasilkan arus kas, yang membedakannya dari kasus Stark yang lebih parah.
Tugas mendesak perusahaan adalah mengembalikan kepercayaan investor, kreditor, dan pemangku kepentingan lainnya, kata Ariya.
Penyelewengan dana
Menjauhkan EA dari skandal Stark, Somphote Ahunai, menyoroti nilai dan profitabilitas aset dan operasi EA saat ia mengumumkan pengunduran dirinya. Skandal Stark yang terungkap awal tahun ini, melibatkan pemalsuan laporan keuangan dan penyelewengan dana yang menyebabkan kerugian besar bagi pemegang saham.
Terlepas dari kesamaan dalam aktivitas penipuan, para analis mencatat bahwa situasi EA berbeda karena EA masih memiliki aset berharga dan pendapatan stabil dari bisnis energinya. Perusahaan secara aktif mencari mitra bisnis baru untuk mengatasi tantangan saat ini.
Sanan Angubolkul, Ketua Kamar Dagang Thailand, mendesak investor untuk tidak menggeneralisasi kasus EA sebagai masalah pasar, dan menekankan pentingnya tata kelola perusahaan yang baik dalam mencegah skandal tersebut.
Pejabat Thailand, termasuk SEC, kini mempertimbangkan tindakan yang lebih ketat untuk mencegah penipuan dan korupsi di antara perusahaan-perusahaan yang terdaftar.
Lavaron Sangsnit, sekretaris tetap Kementerian Keuangan, menekankan perlunya pengawasan menyeluruh untuk memulihkan kepercayaan di pasar modal.
Waratchya Srimachand, Wakil Sekretaris Jenderal SEC, mengakui bahwa kasus EA telah mengguncang kepercayaan investor tetapi meyakinkan bahwa SEC terus memantau situasi tersebut.
EA berupaya mendapatkan kembali kepercayaan investor dengan berfokus pada keunggulannya di bidang energi ramah lingkungan dan mematuhi standar lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG).
Vasu Klomkliang yang menggantikan Amorn Sapthaweekul sebagai chief financial officer EA yang baru, menyatakan keyakinannya terhadap kemampuan perusahaan dalam mengatasi tantangan saat ini.
Salah satu solusi terbaik untuk mengatasi masalah ini adalah dengan mengembalikan kepercayaan masyarakat terhadap perusahaan, kata Vasu.
Netralitas karbon
EA tetap berkomitmen pada tujuannya untuk mencapai netralitas karbon pada tahun 2045 dan target net-zero pada tahun 2060. Meskipun terjadi gejolak saat ini, perusahaan berharap untuk terus menghasilkan pendapatan yang signifikan dan berhasil menerbitkan surat utang baru.
Krisda Phatcharoen dari HSBC Thailand menekankan pentingnya tata kelola yang baik dan transparansi dalam menjamin akses yang lebih baik terhadap layanan keuangan.
HSBC telah menerapkan penilaian risiko dan proses kepatuhan yang ketat untuk memastikan klien korporat memenuhi kriteria ESG.
Saat EA melewati krisis ini, kemampuannya untuk memulihkan kepercayaan investor dan mempertahankan tata kelola yang kuat akan sangat penting dalam menentukan keberhasilan jangka panjangnya, lapor Bangkok Post.
